Она в самом простом случае возвращает все найденные значения через запятую одной строкой. То есть если раньше писали подобное (язык хз какой, алгоритм тоже не самый красивый):
mysql_query("select name from table");
z='';
while(q=mysql_fetch)
{
z=z+','+q;
}
strcpy(z,z+1);
То теперь можно написать
mysql_query("select group_concat(name) from table");
z=mysql_fetch;
Проще, быстрее и красивее ...